Горячая линия бесплатной юридической помощи:
Москва и область:
Москва И МО:
+7(499) 110-93-26 (бесплатно)
Санкт-Петербург и область:
СПб и Лен.область:
+7 (812) 317-74-92 (бесплатно)
Регионы (вся Россия):
8 (800) 550-95-86 (бесплатно)
Расчет показателей платежеспособности предприятия

Расчет показателей платежеспособности предприятия

Расчет показателей платежеспособности предприятия
СОДЕРЖАНИЕ
0

1.2 Роль инвестиций в повышении эффективности деятельности предприятий

В условиях рыночной
экономики активизируется поиск
предприятиями путей повышения
эффективности производства с целью
получения максимальной прибыли. Поэтому
принимаемые руководством предприятий
новые технические решения должны быть
экономически обоснованы с точки зрения
эффективности вкладываемого капитала
и получения прибыли.

Эффективность
– это синтетическая категория, часто
рассматриваемая как в широком, так и в
узком смысле слова. В широком смысле
(как экономическая категория) – это
характеристика соответствия результатов
и затрат, их совокупной отдачи, в узком
(как показатель) – это отношение
количественных оценок результатов и
затрат.

Эффективность –
как понятие означает результативность.
Как категория она имеет две стороны —
качественную и количественную.
Качественная сторона отражает ее
логическое, теоретическое содержание,
то есть сущность категории. Количественная
сторона раскрывает действие закона
экономии времени, а именно, отражает
экономию времени при достижении целей
общественного производства в ходе всего
воспроизводственного процесса и на
отдельных его фазах в масштабе всего
народного хозяйства, отдельных его
регионов, отраслей, хозяйственных
субъектов.

Для
комплексной оценки эффективности
деятельности организации необходимо
провести ряд действий, таких как:

  • Оценить
    имущество и источники средств организации;

  • Рассчитать
    показатели платежеспособности
    предприятия;

  • Оценить
    финансовую устойчивость предприятия;

  • Рассчитать
    и проанализировать показатели
    рентабельности;

  • Провести
    анализ эффективности использования
    оборотных активов.

Реализация
любого предпринимательского проекта
требует значительных ресурсов. Инвестиции
– необходимое условие реализации любого
предпринимательского проекта [5].Обычно
(за малым исключением) они выступают в
денежной форме, т.к., чтобы приобрести
необходимые для создания нового дела
ресурсы, предпринимателю нужны прежде
всего деньги. Денежные средства при
создании и формировании нового дела в
первую очередь используются на:

  • покупку земли, на
    которой будет располагаться будущее
    новое дело;

  • оплату стоимости
    различных построек, расположенных на
    данном участке, необходимых производственных
    площадей;

  • разработку
    проектно-сметной документации;

  • проведение
    строительно-монтажных работ по возведению
    объекта;

  • приобретение
    технологического, транспортного и
    прочего оборудования;

  • монтаж, наладку
    и пуск оборудования;

  • приобретение
    лицензий на технологию, на право
    производства конкретного товара;

  • затраты
    на создание или пополнение необходимых
    оборотных средств и т.д. [6, стр. 118].

Источниками
финансовых средств для инвестирования
могут быть собственные (внутренние) и
привлекаемые извне (от внешних инвесторов).
Собственные источники инвестиций
формируются за счет амортизационных
отчислений по действующему основному
капиталу, отчислений от прибыли на
инвестиционные потребности и других
источников.

Внешние источники
инвестирования формируются в основном
за счет заемных средств (кредитов)
банков, внебюджетных фондов, инвестиционной
поддержки, инвестиционных фондов и
компаний, страховых обществ и т.д.

Эффективность
инвестиционных проектов подразумевает
под собой соответствие проекта целям
и интересам его участников. Эффективное
осуществление проектов увеличивает
поступающий в полное распоряжение
общества внутренний валовой продукт,
который делится между участвующими
в проекте фирмами, банками, бюджетами
разных уровней, акционерами и пр.
Поступлениями и затратами этих
субъектов определяется выбор различных
эффективностей инвестиционных
проектов.

Виды эффективности:

1) эффективность
проекта в целом;

2) эффективность
участия в проекте.

Эффективность
проекта в целом – оценивается для
определения возможной привлекательности
проекта для будущих участников и для
поиска источников финансирования.

Она включает в
себя общественную (социально-экономическую)
и коммерческую эффективность проекта.

Показатели
общественной эффективности –
социально-экономические последствия
создания инвестиционного проекта для
всего общества (в том числе как
непосредственные затраты и результаты
проекта) и «внешние»: затраты и
результаты в смежных секторах экономики,
социальные, экологические и другие
внеэкономические эффекты. В некоторых
случаях, когда эти эффекты очень
значимы, при отсутствии документов
может быть использована оценка
независимых квалифицированных
экспертов. Показатели коммерческой
эффективности проекта учитывают
финансовые последствия его осуществления
для участника, который реализует
инвестиционный проект.

Предлагаем ознакомиться:  Какие нужны документы на перевозку пиломатериала

Мастер-класс: «Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО «Газпром». Пример с выводами

Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.

Анализ ликвидности Оценка платежеспособности
А1 > П1 Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов
А2 > П2 Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами
А3 > П3 Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов
А4 ≤ П4 Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.

Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным.  При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.

Резюме

Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.

Показатели финансовой устойчивости

Эта группа показателей характеризует степень обеспеченности производственной деятельности предприятия собственными финансовыми источниками и степень зависимости от внешних источников (кредиторов, инвесторов).

$$К_text{фин.независ.} = frac{text{Собственные средства}}{text{Активы}}=frac{ text{ф№1 стр. 1300 1530}}{text{ф№1 стр. 1600}}$$

Коэффициент показывает долю собственных (стабильных) источников финансирования активов и характеризует степень зависимости от кредиторов. Рекомендуемое значение показателя > 0,5.

$$К_text{опесп.инвест.} = frac{text{Соб.средства Долгосрочные пассивы}}{text{Внеобротные активы}}=frac{ text{ф№1 стр. 1300 1530 1400}}{text{ф№1 стр. 1100}}$$

Данный коэффициент показывает, насколько внеоборотные активы (здания, сооружения и т.д.) обеспечены стабильными и долгосрочными источниками финансирования.

Коэффициент маневренности собственных средств представляет собой отношение разницы собственных средств и внеоборотных активов к величине собственных средств.

Разница собственных средств и внеоборотных активов носит названия: «собственный оборотный капитал», «собственный капитал в обороте», «собственные оборотные средства», «чистый оборотный капитал».

$$К_text{маневр.} = frac{text{Собст.средства-Внеоб.активы}}{text{Собст.средства}}=frac{ text{ф№1 стр. 1300 1530-1100}}{text{ф№1 стр. 1300 1530}}$$

Показатель характеризует, какая доля собственных средств финансирует оборотные активы.

$$К_text{ОСОС} = frac{text{Собст.оборот.средства}}{text{Текущие активы}}=frac{ text{ф№1 стр. 1300 1530-1100}}{text{ф№1 стр. 1200}}$$

Предлагаем ознакомиться:  Как оформить опекунство 2019 - над недееспособным, инвалидом 1, 2 группы, ребенком, пожилым, бабушкой, психически больным, матерью, пенсионером, внуком, родителями

Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется из собственных источников. Рекомендуемое значение показателя > 0,1.

Расчет показателей платежеспособности предприятия

$$К_text{обесп.МПЗ} = frac{text{Собст.оборот.средства}}{text{Запасы и затраты}}=frac{ text{ф№1 стр. 1300 1530-1100}}{text{ф№1 стр. 1210 1220}}$$

Если значение данного показателя > 1, то из этого следует, что, если даже предприятию будет отказано в кредите, оно все равно сможет продолжать свою производственную деятельность, поскольку его внеоборотные активы и материально-производственные запасы сформированы из собственных стабильных источников.

Группа показателей финансовой устойчивости позволяет оценить степень зависимости предприятия от внешнего финансирования и возможности осуществления (продолжения) деятельности за счет собственных финансовых ресурсов.

Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные

Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.

Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.

  Оценка платежеспособности
А1 А2 > П1 П2 и
А4 < П4
Предприятие платежеспособно в краткосрочном и среднесрочном периоде
А3 > П3 и А4 < П4 Предприятие платежеспособно в долгосрочной перспективе
А4 > П4 Баланс неликвиден

Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют  относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.

Нормативным значением данного коэффициента на практике считают  Currentratio > 2. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив«.

Оптимальным значением данного показателя на практике считают  Quick ratio > 0,7.

Оптимальным значением данного показателя на практике считают  Cash ratio > 0,2.

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Totalliquidity > 1.

Нормативным значением показателя считается Ксос > 0,1.

Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.

Показатели деловой активности и эффективности производства

В этой группе выделяют показатели оборачиваемости и показатели рентабельности.

Сначала рассмотрим порядок расчета показателей оборачиваемости.

Общая формула для их расчета выглядит следующим образом:

$$text{Показатель оборачиваемости} =frac{text{Выручка от продаж (иногда Себестоимость)}}{text{Средняя стоимость активов}}$$

Средняя стоимость активов вычисляется как сумма соответствующих активов на начало и конец периода бухгалтерской отчетности:

$$text{Средняя стоимость активов} = frac{text{Стоимость на н.г. Стоимость на к.г.}}{2}$$

Например, если текущие активы на начало года составляли 500 тыс. руб., а на конец года 600 тыс. руб., то средняя стоимость текущих активов составляет (500 600): 2 = 550 тыс. руб.

Расчет показателей платежеспособности предприятия

$$K_text{об}Активов =frac{text{Выручка от продаж}}{text{Средняя стоимость активов}}=frac{ text{ф№2 стр.2110}}{text{средняя по стр. 1600 ф.№1}}$$

Показывает, сколько рублей дохода приходится на 1 руб., вложенный в активы (капиталоотдача).

$$K_text{об}Об.Активов =frac{text{Выручка от продаж}}{text{Средняя стоимость обор.активов}}=frac{ text{ф№2 стр.2110}}{text{средняя по стр. 1200 ф.№1}}$$

Предлагаем ознакомиться:  Как пожаловаться в прокуратуру на работодателя анонимно

Величина этого коэффициента характеризует, сколько рублей дохода приходится на 1 руб. собственных средств.

Аналогично строится формула коэффициента оборачиваемости внеобротных активов (в знаменателе средняя по 1100 строке баланса), коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (средняя по строке 1230 ф№1).

$$K_text{об}Запасов =frac{text{Себестоимость(произв.)}}{text{Средняя величина запасов}}=frac{ text{ф№2 стр.2120}}{text{средняя по стр. 1210 1220 ф.№1}}$$

Показатель характеризует, сколько рублей затрат приходится на 1 руб., вложеный в материально-производственные запасы.

Применяется также показатель, обратный данному коэффициенту, который показывает, ( колько рублей МПЗ приходится на 1 руб. затрат на производство.

Данная группа показателей оборачиваемости свидетельствует об эффективности использования соответствующих групп активов или ресурсов предприятия в его деятельности по производству и реализации продукции.

Теперь рассмотрим показатели рентабельности.

Общая формула расчета данных показателей имеет следующий вид:

$$text{Показатель рентабельности} = frac{text{Прибыль}}{text{Показатель}}$$

В качестве числителя обычно выступает прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, в знаменателе — стоимость активов, величина доходов и (или) затрат.

Рассмотрим наиболее распространенные показатели.

$$R_text{активов} = frac{text{Прибыль до налогообл.}}{text{Средняя величина активов}}= frac{ text{ф№2 стр.2300}}{text{средняя по стр. 1600 ф.№1}} $$

показывает, сколько копеек прибыли до налогообложения зарабатывается на 1 руб., вложенный в активы.

$$R_text{собст.сред.} = frac{text{Прибыль до налогообл.}}{text{Средняя величина собств.капитала}}= frac{ text{ф№2 стр.2300}}{text{средняя по стр. 1300 1350 ф.№1}} $$

показывает, сколько копеек балансовой прибыли обеспечивает 1 руб., вложенный в собственные средства.

$$R_text{инвестиций} = frac{text{Прибыль до налогообл.}}{text{Средняя величина долгосроч.капитала}}= frac{ text{ф№2 стр.2300}}{text{средняя по стр. 1300 1350 1400 ф.№1}} $$

показывает, сколько копеек балансовой прибыли приходится на 1 руб. инвестиций.

$$R_text{деятельности} = frac{text{Прибыль до налогообл.}}{text{Полная себестоимость}}= frac{ text{ф№2 стр.2300}}{text{стр. 2120 2210 2220 ф.№2}} $$

показывает, сколько копеек прибыли налогообложения зарабатывается на 1 руб. затрат на производство продукции и продажу.

$$R_text{продаж} = frac{text{Прибыль от продаж}}{text{Выручка}}= frac{ text{ф№2 стр.2200}}{text{стр. 2110 ф.№2}} $$

Этот коэффициент показывает, сколько копеек прибыли от продаж формируется на 1 руб. дохода от продаж.

$$text{Норма чистой прибыли} = frac{text{Чистая прибыль}}{text{Выручка}}= frac{ text{ф№2 стр.2400}}{text{стр. 2110 ф.№2}} $$

показывает, сколько копеек чистой прибыли остается у предприятия на 1 руб. выручки.

Расчет показателей платежеспособности предприятия

В целом показатели рентабельности характеризуют эффективность использования предприятием своих средств в целях получения прибыли.

Необходимо сделать важное замечание, касающееся проведения расчетов показателей, в формулах для которых используются данные как из формы № 1 — «Бухгалтерский баланс», так и из формы № 2 — «Отчет о прибылях и убытках». Например, при расчете показателей рентабельности инвестиций, рентабельности собственных средств и тд. надо помнить, что форма № 1 является статической, она характеризует значения показателей на определенные даты, а форма № 2 — динамическая, определяющая показатели нарастающим итогом с начала года. Следовательно, значения показателей зависят от периода времени составления отчетности. И это необходимо учитывать при их сравнении.

Прибыль, выручка, себестоимость увеличиваются нарастающим итогом в зависимости от периода отчетности Т = 3, 6, 9, 12 мес. Если надо сравнить показатели, рассчитанные в разные периоды, целесообразно привести их к одному периоду, например к году.

Комментировать
0
Комментариев нет, будьте первым кто его оставит

Это интересно
Adblock detector